Výkonnost podílových fondů zaostává za indexy | Investování do podílových fondů
 

Objednejte si schůzku

 

Jméno
Příjmení
E-mail
Text
 

Výkonnost podílových fondů zaostává za indexy

Tomáš Prčík, 20.3.2013

Pokud uvažujete o investování do podílových fondů, měli byste jistě vědět, že existují fondy aktivně spravované a fondy pasivně spravované. Toto rozdělení se týká hlavně akciových fondů.

Aktivně vs. pasivně spravované akciové fondy

Rozdíl mezi aktivně a pasivně spravovanými fondy je, že:

  • Pasivně spravované fondy nejčastěji složením majetku a tím i výnosností kopírují nějaký index.
  • Aktivně spravované fondy se vyznačují tím, že v nich jejich správce rozhoduje, kdy který cenný papír nakoupit, a kdy prodat.

Srovnání výnosností aktivně a pasivně spravovaných fondů

Srovnání výkonnosti aktivně a pasivně spravovaných fondů se zabývala již spousta studií. Dlouhodobě se jí věnuje např. S&P Down Jones Indices v rámci projektu SPIVA http://eu.spindices.com/.

Jestliže mají indexové fondy lepší výkonnost, proč jsou aktivně spravované fondy stále populární?
Alfa vygenerovaná (aktivně spravovanými fondy) během recese nevyváží zaostávání výkonnosti během hospodářských cyklů
Aktivně spravované, nebo indexové fondy?

Většina fondů v Česku je aktivně spravovaných

A teď ta špatná zpráva: Podle údajů S&P Down Jones Indeces dokáže zhruba něco málo přes 5% aktivně spravovaných akciových fondů dlouhodobě vydělávat, více, než fondy pasivně spravované (indexové). Většina akciových podílových fondů prodávaných v České republice jsou přitom aktivně spravované.

Poučení pro investory do podílových fondů v Česku

Problematika nižší výkonnosti aktivně spravovaných akciových podílových fondů v porovnání s indexovými se na tomto webu budeme ještě podrobněji zabývat. Formulujme však na tomto místě další zásadní informaci. Budete-li investovat do většiny akciových podílových fondů v Česku, máte velkou šanci na to, že výnosnost Vaší investice bude zaostávat za výnosností příslušného indexu.